Články s obsahem
Masivní nárůst mezinárodních úvěrů v Číně se nepodobá ničemu, co by se od dob Marshallova plánu stalo. Její úvěry jsou do značné míry skryty a zastřeny tajnými smlouvami, které často obsahují dalekosáhlé doložky o mlčenlivosti. Autoři zprávy tyto smlouvy zpřístupnili online.
Tato ustanovení ztěžují investorům získání jasné představy o úrovni zadlužení dlužníků. Omezují také schopnost zemí žádat o oddlužení od jiných věřitelů.
Úrokové sazby
Čínská centrální banka v úterý snížila úrokové sazby, jelikož nadále hledá způsoby, jak podpořit hospodářský růst. Čínská lidová banka snížila sazby u několika různých úvěrových nástrojů používaných k zásobování komerčních bank hotovostí a snížila sazbu u jednoletých základních úrokových sazeb, které jsou referenční hodnotou pro půjčky podnikům. Pětiletá sazba, která je zároveň referenční hodnotou pro hypotéky, zůstala beze změny na 4,3 %.
Krok ke snížení úrokových sazeb přichází po období, kdy ostře sledované zásahy Pekingu proti technologickým firmám a návštěvy bezpečnostních úředníků v kancelářích západních podniků vyvolaly v mnoha společnostech obavy. Například v dubnu bezpečnostní úředníci vstoupili do čínských kanceláří konzultační firmy Bain & Company a vyslýchali zaměstnance.
V důsledku toho může snížení úrokových sazeb omezit tok https://pujka-online.cz/castka-pujcky/pujcka-50000-kc/ zahraničních investorů do Číny. Tento krok také ztíží rozvojovým zemím získávání úvěrů od čínských bank. Je to proto, že tyto úvěry mají často poměrně krátké splatnosti a je nutné je často obnovovat. Pro mnoho z těchto zemí to znamená, že budou muset pokračovat v „evergreeningu“ – refinancování stávajících dluhů, aby mohly získat nové úvěry. Tato praxe může být pro globální Jih velmi nákladná.
Dokumentace
Nová zpráva s názvem „Jak Čína půjčuje“, kterou publikovaly PIIE, CGD a Kiel Institute for the World Economy, analyzovala 100 čínských úvěrových smluv z rozvojových zemí. Jedná se o největší zdroj dluhových smluv mezi čínskými vládními věřiteli a dlužníky z rozvojových zemí, který byl dosud shromážděn. Údaje byly shromážděny prostřednictvím víceleté iniciativy sběru dat, kterou dohlížela organizace AidData na College of William and Mary. Úplná sada smluvních dokumentů je k dispozici online.
Čínské podvody s půjčkami působí na širokém území a slibují okamžité vyplacení peněz obětem, které si nainstalují údajně falešnou aplikaci pro půjčky. Tyto aplikace požadují přístup k fotografiím, kontaktům a dalším osobním údajům oběti. Poté, co podvodníci získají tato data, jsou oběti obtěžovány, aby získaly své půjčky zpět.
Boom čínských zahraničních úvěrů často propadá skrz trhliny oficiálních statistik dluhu a standardních dat ratingových agentur nebo sběru tržních dat. Autoři zveřejnili podkladový soubor dat online, aby si ho mohl kdokoli prohlédnout.
1. Zajištění
Jak název napovídá, kolaterální úvěr je kryt cennými aktivy, která může věřitel použít ke snížení svého rizika. To může pomoci dlužníkům s úvěrovými problémy získat nárok na úvěr. Poskytuje také krátkodobou likviditu.
Kolaterál se v dluhových smlouvách široce používá ke zmírnění problémů s agenturou vyplývajících z asymetrických informací. Pomáhá signalizovat kvalitu dlužníka a omezit nepříznivý výběr ex ante. Snižuje také ex post tření, jako je morální hazard.
Kvalita zajištění však může být sporná, o čemž svědčí obchodníci s ocelí, kteří zajistili několik úvěrů stejnými hromadami kovodělných a dřevařských společností, které byly obviněny z falešného oceňování svého dodavatelského řetězce. To platí zejména v Číně, kde může být oceňování nemovitostí značně nepřesné. Nový soubor dat, který po dobu tří let shromažďovala organizace AidData na College of William and Mary a který byl publikován v březnu 2021 ve zprávě How China Lends, vrhá na tyto otázky světlo.
2. Poplatky
S čínskými úvěrovými smlouvami je spojena řada poplatků, které mohou ovlivnit skutečnou roční úrokovou sazbu u těchto úvěrů. Například poplatky za opětovné čerpání nebo předčasné splacení mohou být zahrnuty ve smlouvě. Prominutí poplatků může navíc snížit celkové náklady na úvěr. Tyto poplatky nejsou zahrnuty v porovnávacích sazbách. Výzkumný tým v AidData, laboratoři na College of William and Mary, shromáždil elektronické kopie 100 čínských úvěrových smluv a zpřístupnil je prostřednictvím prohledávatelné databáze.
Tyto půjčky jsou inzerovány na sociálních sítích a slibují okamžitou úlevu zoufalým lidem. Obvykle si účtují vysoké úrokové sazby a mají zlověstný způsob operandi, který zahrnuje bombardování dlužníků telefonáty, textovými zprávami a zprávami na WeChatu, aby je donutili splatit své půjčky.
3. Podmínky splácení
Čína, jakožto největší oficiální věřitel na světě, si vybudovala sofistikované smluvní podmínky, které zaručují splacení a dávají jí výhodu oproti ostatním věřitelům. Tyto podmínky však také brání občanům v zemích, které si půjčují, v tom, aby měli informace, které potřebují k tomu, aby mohli své vlády volat k odpovědnosti, uvádí nová studie a datový soubor zveřejněný americkou výzkumnou laboratoří AidData na College of William & Mary. Nová data ukazují, že téměř všechny čínské úvěrové smlouvy studované od roku 2014 obsahují doložky o mlčenlivosti. Obsahují také ustanovení, která v podstatě osvobozují Čínu od snah o restrukturalizaci dluhu u jiných věřitelů, což studie nazývá doložky „žádné Pařížské kluby“.